巴菲特“扛钱”进澳大利亚：持股澳最大保险公司
澳大利亚股市正在吸引全球投资者的关注，不仅因为其本身的估值便宜，还赢得了“股神”巴菲特的强烈认可。
昨日，澳大利亚最大的一般保险公司IAG(InsuranceAustraliaGroup)发布公告，称巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公司(BerkshireHathaway)和IAG达成为期十年的战略合作，将先期投入5亿澳元(约合3.88亿美元)收购IAG约3.7%的股权，最初十年对IAG的持股比例不会超过14.9%。未来十年，伯克希尔将分得IAG20%的保险收入，负担IAG20%的理赔款。
对此现象，分析人士指出，对巴菲特而言，这项交易将使其可在总额115亿澳元(约合89亿美元)的澳大利亚一般保险市场上取得更加坚实的立足点，同时也将允许这位已经成为华尔街传奇的金融家利用澳大利亚保险集团扩张亚洲业务的抱负。
同在昨日，巴菲特向澳大利亚媒体集团FairfaxMedia表示，除了上述对IAG的投资，还打算斥资20多亿美元，在一年内收购一些澳大利亚企业的股权。
“未来两三年，伯克希尔将持有四五家澳大利亚企业的股份，而用于收购股权的20多亿美元都会出自对IAG的投资所得。”巴菲特接受媒体采访时预计称。
高盛发布报告称，巴菲特此番评论正逢澳大利亚股指S&PASX200开始走出三个月来抛售的低谷。报告认为，从估值看，是“十年一遇的好机会”。澳大利亚股市的估值比美国、欧洲和日本这些发达市场的低10%。
数据显示，昨日S&PASX200股指涨逾1%，最新报5595.43点，而今年4月以来跌逾4%。其中银行业股被认为是此次澳大利亚股市抛售的元凶，因为澳大利亚上市银行季报表现不佳，金融监管机构对银行业的资本要求更严格。
在银行股方面，上述分析人士指出，澳新银行可能是巴菲特投资的首选之一，因为巴菲特对IAG的投资焦点是亚太地区的风险，不只是澳大利亚，澳新银行在全亚洲都有业务，这方面条件最好。
此前，澳新银行公布，截至3月31日止上半财年现金盈利增长5%至纪录水平，为36.8亿澳元(29亿美元)，胜于市场预计的36亿澳元，因住房信贷增长继续提振盈利。该行亚洲业务盈利增长18%。
但一些分析师认为，澳大利亚股市的低估值不会持久，在举世闻名的投资者巴菲特收购澳大利亚企业股权后更会如此。IGMarkets的分析师EvanLucas就预计，澳大利亚股票的估值最终会回升，巴菲特的投资无疑对市场有正面影响，但不是唯一的动力。
昨日澳洲联储也发布货币政策会议纪要，决定将基准利率维持在2.0%，未来政策方向取决于经济发展形势变化情况。此外，澳洲联储认为澳元汇率有必要进一步下调，以利于经济平衡成长。
另外，昨日中澳正式签署自由贸易协议，中澳两国各自都将征收对方的关税降为零。目前，澳大利亚是中国海外投资仅次于中国香港的第二大目的地。业内人士指出此协议最终将有利于澳大利亚发展为重要的离岸人民币中心。
澳大利亚HIH保险公司破产案例
澳大利亚HIH保险公司破产案例
经过初步调查,发现HIH账面亏损高达8亿澳元,如果加上可能的未决赔款和潜在追索,即使采用比较乐观的估计,实际总损失也可能高达36-53亿澳元.在确信HIH无力清偿债务的情况下,澳大利亚高等法院于2001年5月17日正式宣布HIH破产,这是继ReinsuranceAustralia,GIOAustralia,NewCapRe三家公司破产之后,澳大利亚保险业遭受的又一沉重打击,同时HIH也是澳大利亚历史上最大的破产案件.
为了最大限度地弥补保险客户的损失,澳大利亚联邦政府决定提供5亿澳元援助,新南威尔士和昆士兰
州政府将分别承担6亿和4亿澳元,但这些实际上来自于纳税人的钱还远不够抵消40-50亿澳元的巨大损失.
为此,新南威尔士州政府计划每年向保险业征收6900万澳元的税收,这意味着保险费率将增加5%,更意味着
这些钱将转嫁给众多的保户.总之,HIH破产所造成的巨额亏损最终还是要分摊到公司股东,保单持有人,以及众多的纳税人头上.调查人员指出,要偿还完HIH的负债还要等上十几年,并且最终偿还的数额也将远远
小于原有保单上的承诺.
面对巨大的社会压力,霍华德政府于2001年6月决定成立HIHRoyalCommission,着手调查这一破产案件.
一个资产超过80亿澳元的大型保险公司的破产,其原因是错综复杂的.”冰冻三尺,非一日之寒”,政府及其监管机构,公司高级管理层,以及独立审计机构之间互相推诿,指责,莫衷一是.由于种种原因,清算人的报告将推迟到2003年2月公布.根据目前已经披露的情况,即便是从”马后炮”的角度,也很难完整地追溯整个破产过程.另一方面,即使仅仅从这一复杂破产过程中所陈列出一些可以明确的事实,也能给我们很大的教益
为此,本文将首先按时间顺序,通过记录HIH公司的一系列重要事件来把握故事的基本脉络,在此基础上,陈述若干已经明确的事件并对其进行分析和讨论.
1971年,英国的上市公司CEHeathplc(澳大利亚公司)收购了MWPayne,希望重组该公司在澳大利亚的业务.在Williams先生的管理下,CEHeathplc在澳大利亚的承保业务蒸蒸日上,包括除维多利亚州和南澳大利亚州的雇员补偿保险之外的几乎所有非寿险业务.Williams先生也因此于1980年入主CEHeathplc
1987年,CEHeathplc在美国加利福尼亚州设立子公司HeathCal,主要承保雇员补偿保险(Workers
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