澳大利亚HIH保险公司破产案例
澳大利亚HIH保险公司破产案例
经过初步调查,发现HIH账面亏损高达8亿澳元,如果加上可能的未决赔款和潜在追索,即使采用比较乐观的估计,实际总损失也可能高达36-53亿澳元.在确信HIH无力清偿债务的情况下,澳大利亚高等法院于2001年5月17日正式宣布HIH破产,这是继ReinsuranceAustralia,GIOAustralia,NewCapRe三家公司破产之后,澳大利亚保险业遭受的又一沉重打击,同时HIH也是澳大利亚历史上最大的破产案件.
为了最大限度地弥补保险客户的损失,澳大利亚联邦政府决定提供5亿澳元援助,新南威尔士和昆士兰
州政府将分别承担6亿和4亿澳元,但这些实际上来自于纳税人的钱还远不够抵消40-50亿澳元的巨大损失.
为此,新南威尔士州政府计划每年向保险业征收6900万澳元的税收,这意味着保险费率将增加5%,更意味着
这些钱将转嫁给众多的保户.总之,HIH破产所造成的巨额亏损最终还是要分摊到公司股东,保单持有人,以及众多的纳税人头上.调查人员指出,要偿还完HIH的负债还要等上十几年,并且最终偿还的数额也将远远
小于原有保单上的承诺.
面对巨大的社会压力,霍华德政府于2001年6月决定成立HIHRoyalCommission,着手调查这一破产案件.
为此,本文将首先按时间顺序,通过记录HIH公司的一系列重要事件来把握故事的基本脉络,在此基础上,陈述若干已经明确的事件并对其进行分析和讨论.
二、HIH的发展过程概述
1971年,英国的上市公司CEHeathplc(澳大利亚公司)收购了MWPayne,希望重组该公司在澳大利亚的业务.在Williams先生的管理下,CEHeathplc在澳大利亚的承保业务蒸蒸日上,包括除维多利亚州和南澳大利亚州的雇员补偿保险之外的几乎所有非寿险业务.Williams先生也因此于1980年入主CEHeathplc
1987年,CEHeathplc在美国加利福尼亚州设立子公司HeathCal,主要承保雇员补偿保险(Workers
1989年,CEHeathplc的业务全部转移给了CEHeath国际控股公司(CEHeath),CEHeathplc持有其90%的股份.
1992年,CEHeath在澳大利亚证券交易所挂牌上市,其45%的股份由公众持有,CEHeathplc持有44%,CEHeath的董事和员工持有11%,上市增强了CEHeath拓展业务的能力.
1993年,CEHeath在英国设立了代表处和分公司,开始了其在英国的业务.
1994年,CEHeath以1.32亿澳元出售了它在美国的子公司(HeathCal).
1995年,CEHeath与CIC控股有限公司(CICHoldings)以换股的方式收购了CIC保险集团(CIC),CICHoldings以48%的比例从CEHeathplc手中取得了CEHeath的控股权.CICHoldings随后通过股票市场交易和收购Williams先生的股权将此比例增加到50%.CICHoldings同年成为瑞士丰泰保险公司(WinterthurSwiss)的全资子公司,即丰泰控股(澳大利亚)有限公司.
1996年5月,CEHeath更名为HIH丰泰国际控股有限公司(HIHWinterthur).从这一年开始,HIHWinterthur进行了一系列的收购和兼并活动.
1996年,HIHWinterthur从澳大利亚StateElectricityCommissionofVictoria(SECV)收购Utilities保险有限公司,并在阿根廷建立了合资公司向中南美洲提供国际承保,理赔业务以及风险管理技术.
1997年,HIHWinterthur购回在美国加利福尼亚州的子公司HeathCal,命名为HIH补偿和责任(美国)保险公司(HIHAmerica).
1997年,HIHWinterthur收购Colonial普通保险有限公司在澳大利亚和新西兰的业务.
1998年2月,HIHWinterthur在中国北京建立代表处,寻求开拓中国市场.
1998年2月,HIHWinterthur取得泰国NamSeng保险的部分所有权.
1998年4月,HIHWinterthur收购英国伦敦的Cotesworth集团,后者是四个劳合社辛迪加的代理商.
1998年6月,HIHAmerica收购美国亚利桑那州的GreatStates保险公司.
1998年7月,瑞士丰泰宣布向公众出售它在HIHWinterthur的51%的股权,并于同年8月完成.
1998年9月,HIHWinterthur宣布了准备收购FAI的意向.
1998年10月,HIHWinterthur更名为HIH保险有限公司.
1999年1月,以3亿澳元完成对FAI的收购.但后来的估价表明FAI只值1亿澳元.
1999年12月,HIH收购World海上和普通保险有限公司.
HIH的最后一年，2000年度是HIH最繁忙,最糟糕的一年,HIH的生命历程走到了尽头.HIH在历年的经营过程中所有的决策失误及其导致的后果似乎都集中在这一年里爆发出来.
2000年1月,HIH出售其在阿根廷的部分业务.在英国和美国市场上,HIH的业务也都出现了严重亏损.同时还发现,两年前关于收购FAI保险集团的决策致使公司损失了至少2.4亿澳元.这一年,澳大利亚增设了GST税(Goods&ServicesTax,消费税),要求保险人按照应税保费收入的10%缴纳税金.各家保险公司不得不在原有的保单定价上再附加这一税款,使得保费有所上升,直接影响到了保险公司的产品销售.
当然,HIH也在这一年中采取各种手段来谋求一线生机,其中包括采用非法手段制作假帐,用以掩盖巨大亏损的真相.
2000年7月,由安达信(ArthurAndersen)出具的审计报告说没有发现HIH任何问题,HIH的净资产为9.39亿澳元.
2000年9月,HIH宣布其与Allianz达成关于个人业务的合资项目.
澳大利亚HIH保险公司破产案例
7、日上,包括除维多利亚州和南澳大利亚州的雇员补偿保险之外的几乎所有非寿险业务.Williams先生也因此于1980年入主CEHeathplc董事会.1987年,CEHeathplc在美国加利福尼亚州设立子公司HeathCal,主要承保雇员补偿保险(WorkersCompensation)业务.1989年,CEHeathplc的业务全部转移给了CEHeath国际控股公司(CEHeath),CEHeathplc持有其90%的股份.1992年,CEHeath在澳大利亚证券交易所挂牌上市,其45%的股份由公众持有,CEHeathplc持有44%,CEHeath的董
9、公司(WinterthurSwiss)的全资子公司,即丰泰控股(澳大利亚)有限公司.1996年5月,CEHeath更名为HIH丰泰国际控股有限公司(HIHWinterthur).从这一年开始,HIHWinterthur进行了一系列的收购和兼并活动.1996年,HIHWinterthur从澳大利亚StateElectricityCommissionofVictoria(SECV)收购Utilities保险有限公司,并在阿根廷建立了合资公司向中南美洲提供国际承保,理赔业务以及风险管理技术.1997年,HIHWinterthur购回在美国加利福尼亚州的子公司HeathCa
10、l,命名为HIH补偿和责任(美国)保险公司(HIHAmerica).1997年,HIHWinterthur收购Colonial普通保险有限公司在澳大利亚和新西兰的业务.1998年1月,HIHWinterthur收购阿根廷的Solart.1998年2月,HIHWinterthur在中国北京建立代表处,寻求开拓中国市场.1998年2月,HIHWinterthur取得泰国NamSeng保险的部分所有权.1998年4月,HIHWinterthur收购英国伦敦的Cotesworth集团,后者是四个劳合社辛迪加的代理商.1998年6月,HIHAmerica收购美国亚利桑那州的G